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8月16日晚间实力机构点评热门个股精选

  大众财经网   来源:大众财经网 www.dzcjw.com  发布时间:2012-11-15 11:26:11

    新浪提示:本文属于个股点评栏目,仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,投资者据此操作,风险自担。一切有关该股的准确信息,请以沪深交易所的公告为准。

  翰宇药业:营销改革继续 看好新品种布局

  新产品的布局可以期待:公司产品线丰富,已经申报生产的爱啡肽、卡贝缩宫素,都有希望成为几亿元的品种;已经申报临床的普兰林肽、和美国合作的溴麦角环肽均为糖尿病治疗药物,是个大病种;和科信必成合作的多个新产品将逐步进入申报流程;后续在研的比伐卢定、艾塞那肽等一系列产品,未来产品线非常丰富。

  投资建议:我们预计12-14年EPS分别为0.51、0.66、0.84元,对应PE35、27、21倍,我们公司近2年依靠五肽和特利将保持30%左右平稳增长,提供安全边际;未来爱啡肽和卡贝缩宫素的获批上市为公司业绩向上提升打开空间;后续布局的品种使得公司是值得看长的好公司,维持“推荐”评级,建议逢低配置。

  (中投证券 周锐)

  神火股份:河南省暂停征收价格调节基金

  神火股份(8.81,-0.07,-0.79%)非公开发行已完成,作为募投项目的整合矿受河南省加大安全监察政策的影响年内无法贡献利润。但是,年内公司将迎来两大有利因素:1、公司新建600MW机组3季度有望并网。电厂发电并网后,将使公司电解铝成本大幅下降,初步测算铝业务综合成本将下降17%;2、公司今年出售高家庄矿探矿权将在年内确认收入,此交易税后利润超过28亿,贡献摊薄每股收益为1.52元。

  预计公司2012-14年EPS分别为2.16元、0.93元和1.12元,受投资收益大幅提升影响,公司2012年PE仅为4X(如扣除投资收益,当前股价对应2012年PE为14X)。今年上半年,神火股份陷入煤炭业务量价齐跌的不利境地,但随着自备电厂投产和梁北矿十二五期间扩产几成定局,未来公司综合盈利水平将大幅提升,维持公司“推荐”评级。风险提示:无烟煤价格下滑;电解铝行业持续低迷。

  (东北证券(15.24,-0.20,-1.30%) 王师)

  华夏银行:基本面改善较明显

  逾期贷款虽然增长较为明显,但其中45%的部分是短时间的临时性逾期,并没有计入不良贷款,华夏银行(8.80,-0.21,-2.33%)在温州地区的资产质量也出现了一定的波动,但是整体情况好于可比银行同业。

  我们调整前期盈利预测,预测华夏银行2012年和2013年分别实现归属母公司股东净利润为121.64亿元和140.19亿元,净利润增速分别为31.90%和15.25%,整体增幅依旧位于上市银行前列,维持“谨慎推荐”评级。

  (东北证券 唐亚韫)

  江中药业:太子参价格参灵草销量重点关注

  销售费用大涨导致利润增长缓慢。公司正从去年的主动控制销售的局面中走出,对于市场的投入力度逐渐恢复到正常年份的水平。上半年,公司销售费用为3.29亿元,同比增长了1.57亿元,其中广告宣传促销费增长到1.77亿元,同比增长近2倍。短期看,销售费用的过快增长,吞噬了部分利润,但随着营收的增长,市场投入的边际成本也将降低。

  太子参价格缓慢回落导致健胃消食片毛利率上升不快。从母公司报表看,母公司毛利率由去年的38.57%上涨到今年Q1的41%,再上涨到Q2的46%。我们之前曾对太子参价格与健胃消食片的毛利率关系作过敏感性分析,45%左右的毛利率对应的太子参采购均价应在200元/kg左右,太子参实际市场价也支持我们的这一结论。新季的太子参虽然已经上市,但由于种植成本提高以及参农惜售等因素,目前太子参市场价格并未出现大幅回落。我们预计太子参今年回到100元以内的可能性较小,但仍可能回到150元的区间,下半年利润增速或加快。投资建议:由于市场投入增长较快以及太子参价格下滑缓慢,导致上半年净利润增长低于预期,但营收的快速恢复以及毛利率的回升表明公司正逐渐摆脱成本的不利影响。我们仍然看好公司在OTC和保健品业务上的拓展,且太子参价格将继续回落,因此维持其“推荐”评级。

  (东北证券 周思立 刘林)

  荣盛发展:发展面临资金的掣肘

  2.4.公司在短期财务周转方面面临一定的苦恼。由于公司经过连续多年的高速增长,基数已经逐渐抬高,目前公司受到资金来源的限制已经影响到公司的持续扩张,如果没有新的股权融资的话,公司是否能够维持较高的增长水平将会面临一定的不确定性。

  2.5.盈利预测及投资评级:我们暂时维持对公司未来3年的业绩预测为:2012年每股收益,1.13元,2013年每股收益为1.32元,2014年每股收益为1.42元,同时维持“谨慎推荐”的投资评级。

  (东北证券 高建)

  天源迪科:上半年业绩表现良好增长望超30% 

  近年来通过原有业务拓展以及收购等手段积极展开的一些新业务,是关系公司未来发展的焦点。我们预计公司在运营咨询移动互联网增值和融合通信业务、IT运营服务等新业务领域将迎来高速发展,预测未来3年的复合增速有望达到50%左右。子公司广州易杰数码,去年就为上市公司贡献了约25%的净利润和一半的海外收入,目前已与华为合作进入到欧洲的运营商市场,未来不排除获得更大成功的可能性。

  公司已实施了股权激励,经营积极性和业绩释放意愿将得到较大提升。激励业绩目标每年增速为25%,目前行权价13.72元,略高于现有股价。给予“强烈推荐”评级。预测2012年、2013年的EPS分别为0.68元、0.89元,同比增长31%和32%,对应目前股价,PE分别为19.3、14.7,估值优势明显,考虑今后几年业绩的稳定增长,给予“强烈推荐”评级。

  (第一创业 郭强)

  国瓷材料:净利增长59% 业绩符合预期

  技术优势+成本优势。MLCC性能的关键主要取决于钛酸钡粉的细微性、均匀性,与其他工艺相比,水热法生产的钛酸钡纯度高,且生产成本较低。目前公司是继日本堺化学后全球第二家成功运用水热法工艺批量生产钛酸钡的企业,同时与日企比,原材料采购优势、人力成本优势、以及相对较低的设备初始投资使得公司具有较强的成本优势,公司同质产品价格比日企便宜30-50%;综合看,公司性价比优势较为明显。

  我们维持公司盈利预测,预计公司2012-2014年每股收益分别为1.05元、1.55元、1.97元,未来三年复合增速为40.85%,增速较快。2012年8月14日公司收盘价为37.08元,对应2013年动态市盈率24倍;我们维持公司“增持”投资评级,调高6个月目标价至40.30元(前期为32.55元),对应2013年26倍市盈率。

  (海通证券(8.62,-0.18,-2.05%) 曹小飞)

  • 来源:新浪网 作者:综合



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