德聚技术重启IPO辅导 中信证券护航高端电子胶粘剂龙头再战资本市场

广东德聚技术股份有限公司（以下简称“德聚技术”）于2026年3月10日在广东证监局办理上市辅导备案登记，正式重启IPO进程，辅导机构仍由中信证券担任。此次辅导备案标志着这家国家级专精特新“小巨人”企业在经历科创板IPO折戟后，时隔近两年再次向资本市场发起冲击。公司曾于2023年12月向上交所科创板申报上市并获受理，后因自身发展战略考虑撤回申请，于2024年6月收到终止审核决定。辅导备案报告显示，公司控股股东及实际控制人为黄成生，其直接持股29.91%，并通过担任赣州德熙的执行事务合伙人间接控制9.25%股份表决权，合计控制公司39.16%的股权。本次辅导工作由中信证券联合广东华商律师事务所、中兴华会计师事务所共同推进，辅导时间为2026年3月至6月，旨在进一步完善公司治理结构、规范运作机制，为后续IPO申报夯实基础。

德聚技术成立于2016年，总部位于广东东莞，是一家专注于电子专用高分子材料研发、生产和销售的高新技术企业，核心产品为电子胶粘剂及配套应用方案。公司掌握从“原材料开发与修饰”到“配方及工艺开发”的全套技术工艺，已形成丙烯酸酯、环氧树脂、有机硅、聚氨酯等六大化学体系产品平台，产品广泛应用于智能终端、新能源、半导体、通信等战略性新兴产业。在高端电子胶粘剂领域，公司已与国际巨头汉高、陶氏化学同台竞技，原创开发的柔性电路板用元器件包封胶成功导入苹果供应链，应用于手机、平板、TWS耳机等各类设备。公司还自主开发汽车自动驾驶主板元器件补强胶，成为特斯拉指定供应商，并系少数实现芯片级底部填充胶在倒装芯片封装等先进封装工艺中产业化应用的国内厂商。截至前次招股书签署日，公司已获发明专利授权49项，荣膺工信部第三批专精特新“小巨人”企业。客户资源方面，公司主要向鹏鼎控股、东山精密、立讯精密、旗胜电子等全球知名电子制造厂商直接供货，终端客户覆盖苹果、特斯拉、宁德时代、OPPO、华为、英伟达等各领域头部企业。

财务数据显示，德聚技术近年来经营规模稳步扩张，但盈利能力呈现波动。2020年至2022年及2023年上半年，公司营业收入分别为1.06亿元、3.45亿元、3.56亿元及1.75亿元，对应归属净利润分别为4819万元、1.14亿元、1.02亿元及3282.39万元。根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会资料，2022年公司在中国境内电子胶粘剂市场占有率达1.5%，在国内厂商中位居前四，是我国电子胶粘剂市场的领军企业。值得关注的是，公司在2020年底曾发生“蛇吞象”式并购，以1.01亿元收购主要经销商深圳美科泰100%股权，此次重组使公司2021年业绩突飞猛进，但也导致主营业务毛利率从81.32%下滑至65.02%。前次IPO拟募资8.75亿元，投向德聚高端复合功能材料生产项目及补充流动资金等项目。此番携原班中介团队重启IPO，显示出公司在规范运作和战略规划上已做更充分准备，未来若成功登陆资本市场，有望借助资本力量进一步巩固其在高端电子胶粘剂领域的领先地位，持续推动关键材料的国产化替代进程。